近期证券配资服务网，分期商城模式悄然回暖。其中，以「分转商城」为代表的积分兑换模式类商城备受关注。
这类平台常以“积分兑换商品”为宣传切入点，通过引导用户开通相关付费权益的方式接入金融服务，进而向用户收取高额费用。
01换壳运营：「分转商城」下架「淘乐融」上线今年11月，多家行业媒体报道——用户反映，曾于「分转商城」平台申请贷款，但被要求开通会员或者积分达到一定标准才能申请，付费后并没有实际放款。
多位网友在黑猫投诉（新浪旗下）反映，在「分转商城」申请“零花钱”贷款业务，虽借款失败，但却被扣取291元会员费。
根据网友反馈，扣款机构为富友支付，收款商户为「分转商城」。
（图源：《大鱼财经工作室》）
展开剩余91%目前，苹果 App Store 已搜索不到「分转商城」App。
但行业媒体发现——另一款名为「淘乐融」的 App，在页面布局、核心功能上与「分转商城」高度一致。
结合媒体调查与后续工商信息核查，「淘乐融」实为「分转商城」换壳重生。
02部分商品溢价超65%从「淘乐融」App首页来看，像是一个电商平台，多款商品标注“积分专享”字样，所需积分从 500 到数万不等。
12月18日，「互金圈」点击「淘乐融」App首页购买Apple MacBookAir 15 M4(10+10核)16G+256G。
「淘乐融」显示售价12510元，而同一型号的MacBookAir，京东自营的售价为7559元，价差达4951元。
「淘乐融」溢价约65.5%。
（左2张：「淘乐融」，右2张：Apple 京东自营旗舰店）
「互金圈」尝试通过积分兑换「淘乐融」首页推荐的一款电饭煲——倍悦享BYX-H03轻糖派低糖养生电饭锅2.5L。
订单页面提示需要8271积分，“可用积分不足”，后通过“充值得分”发现，获得8000积分需要800元。
截止发稿，「互金圈」在京东、天猫、拼多多、淘宝四家头部电商平台都搜索不到该品牌的电饭煲，其售价更无从参考。
03客服回应避重就轻 用户投诉称被无故扣费在黑猫投诉（新浪旗下）上，部分用户投诉称被「淘乐融」无故扣款，每笔291元。
另有用户投诉称“2025年12月10号，我在陶乐融申请了一笔零钱花，还没申请成功，就提示我1月10号分期付款。”
据《新快报财经》11月15日报道，“分转商城提供零花钱等金融借款服务，并导流其他贷超产品。”
“第三方贷超平台中，还可以看到‘分转零花钱’的身影。”
12月18日，「互金圈」询问「淘乐融」客服“借钱“零花钱”入口在哪?”时，客服先要求笔者提供手机号、姓名，之后回复——“平台是积分购物商城，不是专门的借贷平台，零花钱是平台合作的资方，每个客户资质情况不同，具体请以页面显示为准呢。”
当「互金圈」追问“零花钱从哪进入呢?”
客服却始终回避“零花钱”的入口问题，回复——“您以页面显示为准的呢”，并补充“淘乐融APP是线上积分购物商场，本身没有贷款业务的”。
回到「淘乐融」客服“您以页面显示为准的呢”这一回复，不禁让人产生疑问：这是否意味着该平台针对不同用户实行差异化展示，部分用户能看到“零花钱”入口，而另一部分用户则不能？
针对这一疑问，《南方都市报》调查报道给出了关键答案—— 若想在该平台借款，需先获得3000积分成为L3等级会员，而积分获取需付费或完成任务。
看视频、玩游戏等任务获取积分方式较慢，如观看2分钟视频仅积1分。而现金充值，积分可立即获取。
平台显示：1元对应10积分，3000积分即300元。
此外，“客服同时推荐，想要快速获得积分，还可以通过开通积分优惠付来获取。”
《南方都市报》记者调查还发现——积分优惠付至少需要开通六期，且以小号灰色字体显示。
「互金圈」注意到「充值得分」被「淘乐融」放在“每日签到”和“任务中心”中最醒目的位置。
点击「立即充值」，页面提示需绑定银行卡支付，同时需同意3份协议：《账户委托扣款授权书》《宝付支付服务协议》《中国建设银行非银行支付机构快捷支付业务客户授权协议》。
在三方投诉平台上，有不少用户表示，自己在分转商城（即“淘乐融”）遭遇无故扣费。
媒体分析“或许正是不经意间开通了此服务。”
另有不少用户投诉称，自己按客服建议购买积分领取贷款额度后，依旧无法借款。
04主体关联：股权+地址绑定，换壳背后实为同一实控人淘乐融《注册协议》显示，该平台的运营主体为深圳市赛奋荣信息技术有限公司（本文称“赛奋荣信息”）。
此前，多家媒体报道称「分转商城」的运营主体为深圳市分转科技有限公司（简称“分转科技”）。
（图源：《新快报财经》）
企查查显示，“赛奋荣信息”成立于2025年2月，注册资本为500万元，其唯一股东为“分转科技”。两家公司的实际控制人均为张赟。
也就是说，在股权关系上，「淘乐融」运营公司主体直属于「分转商城」运营公司主体。
此外，2025年11月12日，“赛奋荣信息”完成地址等多项工商变更，注册地址由深圳市福田区卓越梅林中心广场（南区）A1007，变更为北环大道6018号华强科创广场1栋3401-3407，该地址与“分转科技”当前注册地址一致。
企查查显示，“分转科技”成立于2023年10月24日，注册资本500万元，法人为梁醒越，实控人为张赟（总股权比例69.3%）。
“分转科技”股东为深圳市睿哲未来科技有限公司（70%）、深圳市弘希希雅科技有限公司（30%）。
05行业现状：千余家平台年流水6000亿，监管已关注《财联社》近期报道指出，“分转商城” 这类以 “积分电商”名义运营的平台，实则涉嫌以消费名义获取贷款，已成为信贷资金获客的灰色通道。
据调查，全国此类“商城”已超千家，单家月交易额最高在2亿-3亿元，年流水预估达6000亿元。
值得注意的是，此类模式已引发监管关注。
一位不愿具名的业内人士分析认为，此类平台以非金融机构的运营身份，利用用户急借心理诱导支付高额费用购买会员/积分等，且付费后权益难以保障；更关键的是，变形后的“积分”并非单纯用于换购，而成为了申请借款的核心门槛。
看似是电商平台，实际上或许早已变味。
庞大的交易规模背后，用户投诉集中于高额溢价、无故扣费等问题，既侵害了金融消费者的知情权与财产权，也扰乱了消费金融市场的合规秩序。
最后，值得一提的是，在笔者注册「淘乐融」的次日（12月19日）一早，就收到了陌生号码发送的营销短信。
笔者通过链接查看，分别指向名为“恒顺花”、“金来分期”、“梦幻钱包”的H5页面。
前2款产品的《注册协议》及《隐私协议》中均未提及任何公司主体，均以“本公司”代指。而“梦幻钱包”无任何协议，页面提示输入手机号即可申请。
（图源：中国人大网 中华人民共和国治安管理处罚法第56条 ）
随着金融监管的趋严，此类平台是否能够在合法合规的框架下持续运营，仍需行业与监管部门的进一步关注。
本文综合自《南方都市报》、《财联社》、《新快报财经》、《开甲财经》、《大鱼财经工作室》等媒体公开报道。
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